НДС и УСН в 2026–2029 годах: как новые правила влияют на стоимость готового бизнеса

Дата публикации: 05.10.2026

При покупке действующего бизнеса опасно ориентироваться только на финансовые результаты прошлого года. Компания может показывать стабильную прибыль в отчетах продавца, но после сделки ее налоговая нагрузка изменится — а вместе с ней изменятся маржа, денежный поток и срок окупаемости.

В 2026 году этот вопрос стал особенно актуальным из-за изменений правил применения НДС. Поэтому перед оценкой бизнеса важно смотреть не только на то, сколько он зарабатывал раньше, но и на то, сколько сможет приносить новому владельцу.

Что изменилось с НДС в 2026 году

С 1 января 2026 года основная ставка НДС в России составляет 22%.

Для компаний и индивидуальных предпринимателей на УСН важен также размер дохода, при котором действует освобождение от уплаты НДС. В 2026 году соответствующий порог составляет 20 млн рублей.

Изначально предусматривалось его дальнейшее поэтапное снижение. Однако Федеральный закон от 4 июля 2026 года № 228-ФЗ изменил этот порядок.

В результате уровень в 20 млн рублей сохранен и для следующих периодов. Для бизнеса, работающего на УСН в 2026–2029 годах, это делает налоговые условия более предсказуемыми и позволяет точнее рассчитывать будущую финансовую модель.

Что происходит после превышения 20 млн рублей

Если налогоплательщик на УСН пользуется освобождением от НДС, но его доход в течение года превышает установленный лимит, обязанность по исчислению НДС возникает с первого числа следующего месяца.

После этого возможны разные варианты расчета налога.

В зависимости от условий работы компания может применять:

• общеустановленную ставку НДС 22% с возможностью использовать налоговые вычеты при соблюдении требований законодательства;
• специальные ставки 5% или 7%, если компания соответствует установленным для них условиям.

При специальных ставках действует иной порядок учета входного НДС. Поэтому сравнивать варианты только по размеру ставки некорректно.

Ставка 5% не обязательно окажется выгоднее 22%. Результат зависит от структуры расходов, закупок, клиентов, поставщиков и других особенностей конкретного предприятия.

Почему налоговая нагрузка влияет на стоимость бизнеса

Рассмотрим упрощенный пример.

Продавец указывает, что предприятие приносит владельцу 500 тыс. рублей в месяц. Это 6 млн рублей в год. Бизнес продается за 12 млн рублей, поэтому заявленный срок окупаемости составляет около двух лет.

Но покупателю необходимо выяснить, сохранится ли эта прибыль после сделки.

Предположим, после изменения налоговой модели свободный денежный поток уменьшится на 100 тыс. рублей в месяц. Тогда для оценки бизнеса следует ориентироваться уже не на 500 тыс., а примерно на 400 тыс. рублей.

При неизменной цене в 12 млн рублей расчетный срок окупаемости увеличится с 24 до 30 месяцев.

Пример условный, но он показывает главный принцип: оценивать компанию следует по нормализованной прибыли, которую сможет получать новый собственник с учетом будущей налоговой нагрузки.

B2C и B2B: влияние НДС может отличаться

Большое значение имеет то, кому компания продает товары или услуги.

Бизнес, работающий с физическими лицами

Для кафе, салона красоты, магазина, сервисного центра и других B2C-компаний дополнительную налоговую нагрузку не всегда можно просто переложить на покупателей.

Если после изменения налогового режима увеличить цену, часть клиентов может отказаться от покупки или перейти к конкурентам. Если же оставить цену прежней, дополнительные расходы могут снизить маржу.

Поэтому при оценке такого бизнеса важно определить, насколько чувствительны покупатели к цене и есть ли возможность пересмотреть прайс без существенного падения спроса.

Бизнес, работающий с компаниями

В B2B-сегменте ситуация может быть иной. Для клиентов, являющихся плательщиками НДС, имеет значение возможность учитывать входной налог.

Одновременно необходимо анализировать собственные закупки предприятия. Чем больше расходов приходится на поставщиков с НДС, тем сильнее структура входного налога может влиять на выбор подходящей модели.

Поэтому одинаковая выручка у двух компаний еще не означает одинаковые налоговые последствия.

Какие данные запросить у продавца

Чтобы оценить будущую налоговую нагрузку и реальную доходность предприятия, желательно получить не только итоговую цифру прибыли.

До заключения сделки стоит запросить:

• выручку и доходы по месяцам;
• информацию о применяемой системе налогообложения;
• налоговые декларации;
• банковские выписки;
• структуру основных расходов;
• данные о поставщиках и условиях закупок;
• условия ключевых договоров;
• структуру клиентской базы;
• прогноз оборота минимум на ближайшие 12 месяцев.

После этого можно рассматривать несколько вариантов развития бизнеса: базовый, оптимистичный и негативный.

Такой подход позволяет увидеть, как изменятся прибыль и денежный поток при росте или снижении оборота, увеличении расходов либо изменении налоговой нагрузки.

Особое внимание — бизнесу с доходом около 20 млн рублей

Отдельно стоит анализировать компании, показатели которых находятся недалеко от установленного лимита.

Предположим, предприятие на УСН получает около 19 млн рублей дохода в год. Продавец прогнозирует рост до 25 млн и представляет его как очевидное преимущество для будущего собственника.

Сам по себе рост продаж действительно является положительным фактором. Однако покупателю недостаточно просто прибавить дополнительные 6 млн рублей к обороту.

Необходимо пересчитать модель с учетом того, что после превышения установленного порога изменятся налоговые условия.

В одном бизнесе рост оборота значительно увеличит чистую прибыль. В другом часть дополнительного результата будет поглощена налогами и сопутствующими расходами.

Это не делает растущий бизнес менее привлекательным. Но его финансовые показатели необходимо оценивать уже с учетом новой модели работы.

Не забудьте проверить действующие договоры

Изменения в налоговой нагрузке могут затронуть не только бухгалтерию, но и отношения с клиентами.

Особое внимание стоит уделить тому, как сформулирована цена в действующих договорах и предусмотрена ли возможность ее изменения.

Например, если долгосрочный контракт заключался при другой налоговой модели, необходимо определить, сможет ли компания пересмотреть стоимость для клиента или дополнительную сумму налога придется фактически учитывать внутри уже установленной цены.

Для бизнеса с крупными долгосрочными договорами такая разница может заметно повлиять на итоговую маржинальность.

Прибыль продавца необходимо нормализовать

Одна из задач покупателя — перейти от исторической прибыли к показателю, который отражает работу предприятия после смены собственника.

Для этого стоит пересчитать финансовую модель с учетом:

• актуальной налоговой нагрузки;
• прогнозируемого оборота;
• структуры расходов и закупок;
• возможного изменения цен;
• условий договоров с клиентами;
• планируемых расходов нового владельца.

И только после такого расчета имеет смысл сравнивать цену бизнеса с его предполагаемой прибылью и определять срок окупаемости.

Что учитывать покупателю

Налоговая модель — один из факторов, который способен заметно изменить экономику приобретаемого предприятия.

Цифра прибыли, указанная продавцом, должна быть отправной точкой для анализа, а не готовым ответом на вопрос о доходности бизнеса.

Сохранение порога в 20 млн рублей делает налоговые условия на ближайшие годы более предсказуемыми. Но для компаний, которые находятся рядом с этим уровнем или уже его превышают, особенно важно заранее рассчитать несколько вариантов налогообложения.

Такой расчет позволяет понять реальный денежный поток после покупки, объективнее оценить срок окупаемости и не заплатить за бизнес исходя из прибыли, которую новый собственник фактически получать уже не будет.